Начинающие инвесторы не всегда четко себе представляют, что на самом деле означают термины «фондовый рынок» и «рынок». Имеются ли в виду все акции, которые торгуются на NYSE, или все акции, которые продаются и покупаются во всем мире? Как правило, когда упоминается «рынок», то говорят обо всех акциях, публично торгуемых в отдельно взятой стране (если имеется в виду весь мир, то добавляется «мировой рынок»)...

Действительно, изучение основ рынка, как правило, вызывает трудности у начинающих инвесторов, которые думают об акциях, как об отдельных единицах. В этой статье описываются некоторые понятия инвестиционных экспертов о рынке в целом.

Эффективный рынок. Сторонники теории эффективного рынка полагают, что фондовый рынок содержит абсолютную информацию. Это означает, что любая информация об акции, полученная одним инвестором, доступна для всех (за исключением, конечно, инсайдеров, но для них операции с ценными бумагами проводить запрещено).

Поскольку каждый человек имеет ту же информацию об акции, то цена акции должна отражать ожидания всех инвесторов. Сущность этой теории в том, что вы не должны быть в состоянии «переиграть рынок», так как не существует того, что бы было известно вам, но не отражено в цене акции. Приверженцы это теории не утверждают, что все акции обязательно оценены правильно, они доказывают, что нет никакого способа узнать о том, что акции недооценены или оценены слишком высоко.

Сторонники этой теории не тратят много времени на подбор акций, которые могут выйти в лидеры, вместо этого они просто стараются соответствовать показателям рынка. Существует достаточное количество доказательств для оспаривания основных положений этой теории, и большая часть инвесторов в нее не верит.

Блуждания. Название теории связано с книгой Бертона Малкиэла, хотя основные ее положения были высказаны за десятки лет до ее написания. Основным положением теории случайных блужданий является предположение о том, что будущая цена на акции является полностью независимой от более ранних цен.

Иными словами, путь, по которому движется цена акции, является «случайным блужданием», которое не может быть определено или предсказано, особенно в краткосрочной перспективе. Сторонники этой теории, так же, как и сторонники предыдущей, считают, что невозможно определить будущих лидеров, и поэтому лучше всего соответствовать производительности рынка. Для этого, как правило, используется стратегия долгосрочной покупки и сохранения акций.


Куда инвестировать свои деньги в 2019 году?
Оборот инвестиций наших клиентов в 2018 году составил: $ 4 863 811 000 дол.. Узнать больше →

Поведенческие финансы. Поведенческая теория финансов сильно отличается от случайного блуждания и теории эффективного рынка. Сторонники теории поведенческих финансов считают, что существуют важные психологические и поведенческие переменные, сопровождающие инвестирование, которые предоставляют возможности для умных инвесторов получить прибыль.

Например, когда определенные акции или целый сектор экономики становятся «горячими» и цены существенно увеличиваются. Теоретики поведенческих финансов связывают это с психологией масс (также известной, как «следовать стадному инстинкту»). Поэтому, зная, что психологический пузырь лопнет, они продают акции на подъеме и покупают при спадах.

Рынки бык и медведь. Этот способ рыночного мышления не совсем теоретический, он больше полагается на то, что на самом деле происходит с рынками. Общие тенденции рынка определяются, как бычий и медвежий рынки. Бычий рынок – широкое определение рынка, в котором основные фондовые индексы вырастают более, чем на 20% и держатся в течение продолжительного периода времени, обычно нескольких месяцев или лет.

Бычий рынок наблюдается в результате восстановления экономики, экономического бума, или просто психологического настроя инвесторов. Самый длинный и самый известный из всех бычьих рынков наблюдался в начале 1990-х, когда рынок акций США постоянно рос быстрыми темпами.

Медвежий рынок – это полная противоположность бычьему, то есть, основные индексы снижаются на 20% и более в течение, по крайней мере, двух месяцев (более короткие спады, особенно сопровождающиеся последующим ростом, называют просто «исправлением» или «корреляцией рынка»).

Какие основные понятия фондового рынка?

Какие основные понятия фондового рынка?

Медвежьи рынки обычно наблюдаются, когда экономика находится в рецессии, сопровождаемой высоким уровнем безработицы, а инфляция происходит быстрее. Ярким примером такого рынка можно считать Великую депрессию в США в 1930-х годах.

Сезонные и временные факторы, связанные с рынком. В определенное время года или в определенное время месяца, рынки, как правило, демонстрируют определенное поведение. Это происходит настолько часто, что невозможно говорить о случайности. Например, в начале осени, в частности в октябре, рынки обычно снижаются, хотя эффект не очень выражен и этому нет логического объяснения.

Высокие показатели роста акций в январе являются еще одним примеров сезонных тенденций рынка. Так называемый «Январский эффект» происходит потому, что многие инвесторы продают некоторую часть своих акций до конца года, чтобы претендовать на потери капитала для снижения налогообложения.

После того, как налоговый календарь переворачивается на новый год, 1 января эти же инвесторы быстро реинвестируют свои деньги на рынке, в результате чего цены на акции растут. Этот эффект наблюдался на протяжении истории уже много раз, но инвесторам трудно извлечь из этого выгоду, так как рынок ожидает, что это произойдет, и регулирует цены соответственно...

-----
Понравилась статья? Пожалуйста, поделитесь с друзьями. Спасибо :)